一是直保公司向FCIC办理成数分保，一般将高风险业务放入强制型基金享受较高比例的分出，将较低风险业务放入商业基金享受更多地自留比例。FCIC最新规定，直保公司放入强制型基金的业务固定分出80%，而放入商业基金的业务分出比例不超过65%。
二是直保公司自留业务赔付率低于500%时采取利润共享与损失分担机制。当直保公司发生净损失（赔付率>100%），赔付率越高，政府分担的损失比例越高；当出现盈余时（赔付率<100%），利润率越高，政府共享的利润比例也越高。相对于强制型基金，直保公司在商业基金中承担风险较大。（如图所示）。
三是直保公司自留业务的赔付率超过500%时由FCIC全额承担。
四是直保公司将自留业务向FCIC办理净额成数分保安排(Net Book Quota Share)。根据2018年《标准再保险协议》，直保公司须将政策性农险业务自留部分的净损失或净利润的6.5%分摊给FCIC，目的在于进一步平滑各保险公司及全行业当年的农险经营结果。当政策性作物保险实现整体盈利时，FCIC会将利润的一定比例返还给直保公司。
五是如果直保公司仍有再保险需求，向FCIC申请并获准后可以购买商业再保险。

美国农业保险风险分散机制

（图注：纵轴代表赔付率，横轴代表所占份额。蓝色代表FCIC分享利润或损失的份额，红色代表直保公司自留损失或自享利润的份额。）

农业保险专项基金（或称专项预算）承担更高层风险。财政部设立农业保险专项基金，委托FCIC管理，主要用于补偿大灾发生时超过再保险体系赔付能力部分的损失以及补贴FCIC的经营成本。每年由FCIC根据联邦农业保险计划向财政申请预算，如有结余则返还财政部，如有不足则启动紧急预案。

政府紧急预案为美国农业保险大灾风险兜底。依据《联邦农作物保险法》的规定，当专项基金发生赔付能力不足时，启动紧急预案募集资金，由FCIC向农业部下属的商品信贷公司申请贷款，或发行财政部允许的专门票据、债券等及时获得应急资金，缓解农业巨灾导致的赔付压力。

02、经验与启示

美国农业保险大灾风险分散机制已成功有效运行了30多年，对我国完善农业再保险体系、建立财政支持下的农业保险大灾风险分散机制具有重要的参考价值。

1、依法在国家层面加强顶层设计
完善的法律法规制度是农业保险大灾风险管理制度有效运行的必要条件。美国政府通过立法保障，将联邦农业保险计划确定为美国农业安全网的核心内容，制定《联邦农作物保险法案》《标准再保险协议》等法规制度，对农业保险大灾风险分散机制的政策目标、参与主体、运作机制、职能边界等予以明确，对政策性农业保险业务给予强制性或准强制性的再保险制度安排，有效规避了政策性业务的道德风险和逆选择问题，推动联邦农业保险计划成为美国农业安全网的主要支柱。

2、政府在农业风险管理中发挥主导作用
美国政府高度重视并深度介入农业风险管理，在农业保险大灾风险分散机制中发挥主导作用。一方面，政府通过设立国家农业再保险公司FCIC直接参与农业再保险经营管理，通过政策导向和约束机制引导保险公司向FCIC分保，确保农业保险政策的惠农效果；另一方面，政府为农户提供保费补贴，为保险公司提供运营管理费补贴，并通过再保险和大灾基金为农业大灾风险兜底，有效保障了农业保险体系的持续稳定运行。

3、建立分层结构的风险分散机制
美国建立了直接保险、再保险、大灾基金以及紧急预案四层结构的农业风险分散机制。直接保险主要承担常规风险，销售农险产品，为农户提供承保、理赔、防灾减损等服务；再保险主要承担中高层风险，提供稳定的再保险支持和风险管理服务，并与大灾基金实现有效对接；大灾基金主要提供再保险体系之上的高层风险保障；紧急预案主要是对极端情况所做的应急准备。不同风险保障层级各司其职、相互衔接、相互补充，通过一套有效的运行机制实现风险从低到高的逐级分散。